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研报掘金丨国信证券:光伏逆变器、储能系统出货持续领先维持阳光电源“买入”评级:国信证券研报称,阳光电源(300274.SZ)2022年实现净利润36.9亿元,同比+127%;2023Q1实现净利润15.1亿元,同比+267%。截至2022年12月,阳光电源在全球市场已累计实现逆变设备装机超340GW,公司光伏逆变器行业龙头地位稳固。其中,2022阳光电源储能系统出货量连续七年位居中国企业第一。同时,公司大储产品在2022年实现了平台化升级,推出了业界领先的“三电融合集成”液冷储能系统,产品竞争力持续领先,在美国、欧洲、澳大利亚高端市场地位进一步提高。此外,2022年公司投入研发费用16.92亿元,同比增长45.70%。公司共有研发人员3,647人,研发人员占比约40%,同时公司在合肥、上海、南京、深圳、德国、荷兰设立六大研发中心,为公司打造具有全球竞争力的新能源设备提供领先的技术支持。基于光储行业进入爆发期,该行上调2023-2025年盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润为70.9/97.0/117.4亿元(原预测2023-2025年净利润为62.31/85.61/105.3亿元),同比增速97.2%/36.9%/21%。维持“买入”评级。
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